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同花顺财经|今日起航!挂牌价如何 首日策略怎么定?你需要了解的都在这里,“铝锌”期权同行

【北京联盟摘要_同花顺财经|今日起航!挂牌价如何 首日策略怎么定?你需要了解的都在这里,“铝锌”期权同行】同时,铝作为地壳中含量仅次于氧和硅的金属元素,世界铝产量自1956年开始超过铜产量一直居有色金属之首。而锌的运用更是与我们的生活息息相关,它也是仅次于铁、铝和铜之后第四常见的金属。在现代工业中,锌在电池制造等方面有着不可替代的作用。因为具有良好


铝期权与锌期权今日正式在上海期货交易所上市交易 , 让我们再一起认识一下铝和锌 , 也了解一下铝期权和锌期权的具体合约与交易规则 。
顺应需求 , 铝期权和锌期权扬帆起航
铝作为一种银白色轻金属 , 具有延展性 , 近50年来 , 已成为应用最为广泛的金属之一 , 尤其是在建筑业、交通运输业、包装业、电力电子产业等领域应用最为广泛 。 同时 , 铝作为地壳中含量仅次于氧和硅的金属元素 , 世界铝产量自1956年开始超过铜产量一直居有色金属之首 。
而锌的运用更是与我们的生活息息相关 , 它也是仅次于铁、铝和铜之后第四常见的金属 。 在现代工业中 , 锌在电池制造等方面有着不可替代的作用 。 因为具有良好的抗腐蚀性、延展性和流动性 , 锌也被用作钢铁的保护层 。 此外 , 锌与多种金属做成性能优良的合金 , 被广泛应用于交通工具、建筑、家用电器、机械等行业 。
多年来 , 我国铝和锌生产加工及消费均居世界第一 , 产业链上下游企业众多 , 贸易规模大 , 风险管理需求强烈 , 推出铝和锌的衍生品是我国期货市场发展的必然趋势 。 1992年 , 铝期货在上海金属交易所上市 , 也是上期所成立时保留的三个品种之一 。 2007年3月 , 锌期货在上期所上市 。
【同花顺财经|今日起航!挂牌价如何 首日策略怎么定?你需要了解的都在这里,“铝锌”期权同行】经过多年的发展 , 上期所铝期货和锌期货已经形成一定的市场规模 , 合约连续性和流动性好 , 投资者结构相对成熟 , 成为我国有色金属行业重要的风险管理工具 , 为企业套期保值、规避价格波动风险发挥了重要作用 。
数据显示 , 2019年 , 铝期货成交3275.76万手 , 成交金额2.27万亿元 , 其中法人客户的成交占比较2018年增加17.87个百分点 , 法人客户的持仓占比较2018年增加3.22个百分点;锌期货成交7106.65万手,成交金额7.2万亿元 , 其中法人客户的成交占比较2018年增加13.56个百分点 , 法人客户的持仓占比较2018年增加0.69个百分点 。
随着有色金属行业向高质量发展转型和供给侧结构性改革进一步深化 , 企业风险管理精细化和多样化需求上升 , 推出铝、锌期权 , 既是我国有色金属行业发展的客观需要 , 也是期货市场服务实体企业、规避价格风险的有力举措 。 铝期权和锌期权的上市 , 不但可以丰富我国有色金属衍生产品系列 , 进一步满足有色金属企业的风险管理需求 , 而且可以进一步扩大铝期货和锌期货市场规模 , 提升国际影响力 。
铝期权与锌期权合约与交易规则
8月7日 , 上期所公布了首批上市交易的铝期权与锌期权的合约挂牌基准价 。 首批上市交易的铝期权合约共计288个 , 对应的标的期货合约标的为AL2010、AL2011、AL2012和AL2101 。 首批上市交易的铝期权合约共计99个 , 对应的标的期货合约标的为ZN2010和ZN2011 。
此前 , 在7月31日 , 上期所已经发布了《上海期货交易所铝期货期权合约》和《上海期货交易所锌期货期权合约》 。
铝、锌期权合约月份均为最近两个连续月份合约 , 其后月份在铝、锌期货合约结算后持仓量达到一定数值之后的第二个交易日挂牌;交易单位分别为1手铝、锌期货合约;最小变动价位均为1元/吨;涨跌停板幅度分别与铝、锌期货合约涨跌停板幅度相同 。
铝期权的行权价格覆盖铝期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围 , 行权价格≤10000元/吨 , 行权价格间距为50元/吨;10000元/吨<行权价格≤20000元/吨 , 行权价格间距为100元/吨;行权价格>20000元/吨 , 行权价格间距为200元/吨 。
锌期权的行权价格覆盖锌期货合约上一交易日结算价上下浮动1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围;行权价格≤10000元/吨 , 行权价格间距为100元/吨;10000元/吨<行权价格≤25000元/吨 , 行权价格间距为200元/吨;行权价格>25000元/吨 , 行权价格间距为500元/吨 。
此外 , 铝、锌期权行权方式均为美式 , 即买方可以在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请;买方可以在到期日15:30之前提交行权申请、放弃申请 。
具体合约规则重点如下:
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交易铝期权与锌期权还需要注意:
1.上市时间
铝期权和锌期权自2020年8月10日(周一)起上市交易 , 当日8:55-9:00集合竞价 , 9:00开盘 。
2.交易时间
每周一至周五 , 9:00―10:15、10:30―11:30和13:30―15:00 , 连续交易时间 , 每周一至周五21:00―次日01:00(与标的期货一致) 。 法定节假日(不包含周六和周日)前第一个工作日的连续交易时间段不进行交易 。
3.挂牌合约月份
铝期权首日挂牌AL2010、AL2011、AL2012和AL2101对应的期权合约 。 锌期权首日挂牌ZN2010和ZN2011对应的期权合约 。
铝期权合约中 , 合约月份涉及的标的期货持仓量为15000手(单边) 。 锌期权合约中 , 合约月份涉及的标的期货持仓量为10000手(单边) 。
4.挂牌基准价
计算公式为二叉树期权定价模型 , 其中无风险利率取央行一年期存款利率 , 所有月份系列期权合约波动率取标的期货主力合约90个交易日的历史波动率 。

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